Was ist „Current Ratio (CR)“ ?

Current Ratio“ (CR) bezieht sich im Trading und in der Finanzanalyse auf ein Verhältnis von liquiden Mitteln und kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens. Es ist ein wichtiger Indikator für die finanzielle Stabilität und Liquidität eines Unternehmens.

Der Current Ratio wird berechnet, indem man das Gesamtkapital des Unternehmens durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Schulden, die innerhalb eines Jahres zurückgezahlt werden müssen, wie beispielsweise Kontokorrentkredite, Lieferantenkredite oder ausstehende Rechnungen.

Ein hoher Current Ratio deutet darauf hin, dass das Unternehmen genügend liquide Mittel hat, um seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen. Ein niedriger Current Ratio kann jedoch bedeuten, dass das Unternehmen Schwierigkeiten haben könnte, seine Verbindlichkeiten zu begleichen. Ein idealer Current Ratio hängt von der Branche und dem Geschäftsmodell des Unternehmens ab, aber im Allgemeinen wird ein Verhältnis von mindestens 1,5 als akzeptabel angesehen.

Vorteile/Nachteile von „Current Ratio (CR)“:

Es gibt sowohl Vor- als auch Nachteile bei der Verwendung des Current Ratio (CR) als Indikator im Trading. Hier sind einige davon:

Vorteile:

• Liquiditätsanalyse: Der Current Ratio ist ein wichtiger Indikator für die finanzielle Stabilität und Liquidität eines Unternehmens. Es gibt Tradern einen Hinweis darauf, ob ein Unternehmen genügend liquide Mittel hat, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu erfüllen.
• Einfache Berechnung: Der Current Ratio ist einfach zu berechnen, da nur zwei Kennzahlen benötigt werden, nämlich das Gesamtkapital des Unternehmens und die kurzfristigen Verbindlichkeiten.
• Vergleichbarkeit: Da der Current Ratio eine Standardkennzahl ist, kann er verwendet werden, um verschiedene Unternehmen innerhalb derselben Branche zu vergleichen und die Liquiditätsposition eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Wettbewerbern zu bewerten.

Nachteile:

• Fehlende Tiefe: Der Current Ratio gibt keinen Einblick in die Qualität der Vermögenswerte eines Unternehmens oder die Fähigkeit des Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen langfristig zu bedienen.
• Nicht aussagekräftig für bestimmte Branchen: Der Current Ratio kann für bestimmte Branchen oder Unternehmen, die nicht auf kurzfristige Verbindlichkeiten angewiesen sind, nicht aussagekräftig sein. Beispielsweise benötigen Unternehmen, die größere Investitionsprojekte oder langfristige Verträge haben, möglicherweise nicht so viel Liquidität.
• Manipulierbarkeit: Der Current Ratio kann durch Finanztricks wie die Verzögerung von Rechnungen oder die vorzeitige Zahlung von Lieferantenkrediten manipuliert werden. Daher ist es wichtig, den Current Ratio in Kombination mit anderen Kennzahlen und finanziellen Analysen zu betrachten.

„Current-Ratio (CR)“ Beispiel:

Angenommen, ein Trader interessiert sich für den Kauf von Aktien eines Unternehmens namens ABC Inc. und analysiert das Unternehmen mit Hilfe des Current Ratio (CR). Nach einer Überprüfung der Finanzen des Unternehmens ergibt sich folgendes:

• Gesamtkapital des Unternehmens: 10 Millionen Euro
• Kurzfristige Verbindlichkeiten: 6 Millionen Euro
• Current Ratio: 1,67 (10 Millionen Euro / 6 Millionen Euro)

Der Current Ratio von 1,67 zeigt, dass ABC Inc. mehr liquide Mittel hat als seine kurzfristigen Verbindlichkeiten. Dies ist ein positives Signal, da es bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage ist, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen und möglicherweise in der Lage ist, seine langfristigen Verpflichtungen zu bedienen.

Als Ergebnis könnte der Trader denken, dass die Aktien von ABC Inc. eine gute Investitionsmöglichkeit darstellen könnten, da das Unternehmen finanziell stabil und liquid ist. Der Trader würde jedoch auch andere Faktoren berücksichtigen, wie z.B. das Geschäftsmodell des Unternehmens, die Wettbewerbsposition, das Wachstumspotential und die allgemeinen Markttrends, bevor er eine endgültige Entscheidung trifft.

„Current Ratio (CR)“ im Vergleich:

Es gibt einige ähnliche Methoden im Trading, die zur Bewertung der finanziellen Stabilität und Liquidität von Unternehmen verwendet werden können, und hier sind einige davon im Vergleich zum Current Ratio (CR):

• Quick Ratio: Der Quick Ratio (auch bekannt als Acid Test Ratio) ist ähnlich wie der Current Ratio, aber es werden nur liquide Mittel und kurzfristige Forderungen als Vermögenswerte berücksichtigt. Im Gegensatz zum Current Ratio werden hier Vorräte und andere nicht-liquide Vermögenswerte nicht berücksichtigt. Der Quick Ratio kann daher ein besserer Indikator für die sofortige Liquidität eines Unternehmens sein.
• Cash Ratio: Der Cash Ratio ist eine Kennzahl, die sich ausschließlich auf das Barguthaben des Unternehmens bezieht und es mit seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten vergleicht. Es ist daher ein Indikator für die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen ohne den Verkauf von Vermögenswerten zu erfüllen.
• Working Capital: Das Working Capital ist eine Methode, bei der das Vermögen des Unternehmens um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten reduziert wird. Ein positives Working Capital bedeutet, dass das Unternehmen mehr liquide Mittel hat als kurzfristige Verbindlichkeiten, was ein Zeichen für finanzielle Stabilität und Liquidität sein kann.
• Debt-to-Equity Ratio: Die Debt-to-Equity Ratio (auch bekannt als Gearing Ratio) ist eine Kennzahl, die das Verhältnis von Schulden und Eigenkapital eines Unternehmens misst. Ein höherer Verschuldungsgrad kann auf eine höhere Risikobereitschaft und möglicherweise finanzielle Schwierigkeiten hinweisen.

Alle diese Kennzahlen können für die Analyse und Bewertung von Unternehmen im Trading nützlich sein, aber es ist wichtig zu beachten, dass keine Kennzahl isoliert betrachtet werden sollte. Eine umfassende Analyse unter Berücksichtigung mehrerer Kennzahlen und anderer Faktoren wie Wettbewerbsposition, Markttrends und Geschäftsmodell des Unternehmens ist notwendig, um eine fundierte Entscheidung zu treffen.

„Current Ratio (CR)“ Berechnung:

Der Current Ratio (CR) wird berechnet, indem man das kurzfristige Vermögen eines Unternehmens (auch als Umlaufvermögen bezeichnet) durch seine kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert.

Die Formel lautet:

• Current Ratio (CR) = kurzfristiges Vermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten

Das kurzfristige Vermögen umfasst Vermögenswerte, die innerhalb von 12 Monaten in Cash umgewandelt werden können. Dies können sein:

• Bargeld und Bargeldäquivalente
• Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
• Vorräte
• Wertpapiere

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten umfassen Schulden, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden, wie z.B.:

• Lieferantenverbindlichkeiten
• Kredite
• Steuerschulden
• Kurzfristige Darlehen

Ein Current Ratio von mehr als 1 zeigt an, dass das Unternehmen mehr kurzfristige Vermögenswerte als kurzfristige Verbindlichkeiten hat, was auf eine gute Liquiditätsposition des Unternehmens hinweist. Ein Current Ratio von weniger als 1 zeigt hingegen an, dass das Unternehmen mehr kurzfristige Verbindlichkeiten als kurzfristige Vermögenswerte hat, was auf eine schlechtere Liquiditätsposition hinweist.

Fazit:

Insgesamt ist der Current Ratio (CR) eine Kennzahl, die verwendet wird, um die finanzielle Stabilität und Liquidität eines Unternehmens zu bewerten. Es ist eine einfache Methode, die das kurzfristige Vermögen des Unternehmens mit seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten vergleicht.

Ein hoher Current Ratio kann auf eine gute Liquiditätsposition hinweisen, während ein niedriger Current Ratio auf eine schlechtere Liquiditätsposition hinweist. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass der Current Ratio allein kein umfassendes Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens liefert und dass weitere Faktoren wie Wettbewerbsposition, Markttrends und Geschäftsmodell des Unternehmens berücksichtigt werden müssen.

Der Vergleich mit ähnlichen Methoden wie dem Quick Ratio, Cash Ratio, Working Capital und der Debt-to-Equity Ratio kann ebenfalls nützlich sein, um ein umfassenderes Verständnis der finanziellen Situation eines Unternehmens zu erhalten.

Mit freundlichen Grüßen