Was ist "Enterprise Value-to-Sales Ratio (EV/S)" im Trading ?

„Enterprise Value-to-Sales Ratio (EV/S)„, auch als Price-to-Sales Ratio (P/S) bezeichnet, ist eine Kennzahl, die im Trading und in der Finanzanalyse verwendet wird, um den Wert eines Unternehmens im Verhältnis zu seinen Umsätzen zu bewerten.

Das EV/S-Verhältnis wird berechnet, indem der Enterprise Value (EV) des Unternehmens durch seine jährlichen Umsätze (Sales) dividiert wird. Der Enterprise Value bezieht sich auf den Gesamtwert des Unternehmens, einschließlich seines Eigenkapitals und Schulden, während die Umsätze die Gesamteinnahmen des Unternehmens darstellen.

Ein höheres EV/S-Verhältnis deutet darauf hin, dass der Markt das Unternehmen als wertvoller ansieht, da es höhere Umsätze erzielt. Ein niedrigeres EV/S-Verhältnis bedeutet dagegen, dass das Unternehmen möglicherweise unterbewertet ist oder dass es Schwierigkeiten hat, seine Umsätze zu steigern.

Es ist wichtig zu beachten, dass das EV/S-Verhältnis allein nicht ausreicht, um ein vollständiges Bild des Wertes eines Unternehmens zu vermitteln. Es sollte immer in Verbindung mit anderen Kennzahlen wie dem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), dem Gewinnwachstum und der Gesamtmarktperformance betrachtet werden.

Vorteile/Nachteile von „Enterprise Value-to-Sales Ratio“:

Die Verwendung des Enterprise Value-to-Sales Ratio (EV/S) im Trading hat sowohl Vor- als auch Nachteile.

Vorteile:

Einfache Berechnung: Das EV/S-Verhältnis ist einfach zu berechnen und erfordert nur wenige Datenpunkte. Es ist auch leicht zu interpretieren, da es den Wert des Unternehmens im Verhältnis zu seinen Umsätzen angibt.
Branchenvergleich: Durch den Vergleich des EV/S-Verhältnisses eines Unternehmens mit dem anderer Unternehmen in derselben Branche können Trader eine Vorstellung davon bekommen, wie das Unternehmen im Vergleich zur Konkurrenz abschneidet.
Zukunftsorientiert: Das EV/S-Verhältnis kann ein Indikator für das Wachstumspotenzial eines Unternehmens sein, da es auf zukünftige Umsätze und Erträge hindeuten kann.

Nachteile:

Vernachlässigt Profitabilität: Das EV/S-Verhältnis berücksichtigt nur die Umsätze des Unternehmens, nicht jedoch dessen Profitabilität. Ein Unternehmen mit hohen Umsätzen, aber geringer Rentabilität, kann ein hohes EV/S-Verhältnis aufweisen, was es zu einem schlechten Kauf macht.
Keine Berücksichtigung von Schulden: Das EV/S-Verhältnis berücksichtigt zwar den Unternehmenswert einschließlich Schulden, es sagt jedoch nichts darüber aus, wie stark das Unternehmen von Schulden belastet ist. Ein Unternehmen mit einem hohen Schuldenanteil kann ein hohes EV/S-Verhältnis aufweisen, obwohl es möglicherweise finanzielle Probleme hat.
Eingeschränkte Vergleichbarkeit: Das EV/S-Verhältnis kann in verschiedenen Branchen unterschiedliche Bedeutungen haben und kann daher nicht immer direkt zwischen Unternehmen verglichen werden. Beispielsweise können Branchen mit unterschiedlichen Kostenstrukturen oder Margen unterschiedliche EV/S-Verhältnisse aufweisen, was einen direkten Vergleich erschwert.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das EV/S-Verhältnis als eine von vielen Kennzahlen zur Bewertung von Unternehmen im Trading nützlich sein kann, jedoch nicht allein als Grundlage für Investitionsentscheidungen herangezogen werden sollte.

„Enterprise Value-to-Sales Ratio (EV/S)“ Beispiel:

Angenommen, ein Unternehmen hat einen Enterprise Value von 1 Milliarde US-Dollar und einen jährlichen Umsatz von 500 Millionen US-Dollar. Das EV/S-Verhältnis dieses Unternehmens wäre 2 (1 Milliarde US-Dollar / 500 Millionen US-Dollar).

Wenn das EV/S-Verhältnis des Unternehmens höher ist als das anderer Unternehmen in der Branche, könnte es bedeuten, dass der Markt das Unternehmen als wertvoller ansieht, da es höhere Umsätze erzielt. Dies könnte ein positives Signal für Investoren sein, die auf Wachstum setzen.

Auf der anderen Seite könnte ein niedrigeres EV/S-Verhältnis darauf hindeuten, dass das Unternehmen unterbewertet ist oder Schwierigkeiten hat, seine Umsätze zu steigern. In diesem Fall könnte das Unternehmen möglicherweise eine interessante Investitionsmöglichkeit darstellen, da es Potenzial für Wachstum hat und seine Aktien möglicherweise unterbewertet sind.

Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass das EV/S-Verhältnis allein nicht ausreicht, um eine Investitionsentscheidung zu treffen, und immer in Verbindung mit anderen Kennzahlen und Informationen betrachtet werden sollte.

„Enterprise Value-to-Sales Ratio (EV/S)“ im Vergleich:

Es gibt mehrere ähnliche Methoden zur Bewertung von Unternehmen im Trading, die sich auf den Umsatz beziehen und auf den Wert des Unternehmens abzielen. Hier sind einige Beispiele:

Price-to-Sales Ratio (P/S): Die Price-to-Sales Ratio ist eine Kennzahl, die den aktuellen Aktienkurs eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Umsatz setzt. Ähnlich wie das EV/S-Verhältnis gibt die P/S-Ratio an, wie viel der Markt bereit ist, für jeden Dollar Umsatz des Unternehmens zu zahlen. Der Hauptunterschied besteht darin, dass die P/S-Ratio den Marktwert des Unternehmens verwendet, anstatt den Enterprise Value.
Price-to-Earnings Ratio (P/E): Die Price-to-Earnings Ratio ist eine Kennzahl, die den aktuellen Aktienkurs eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Gewinn pro Aktie setzt. Obwohl es sich nicht direkt auf den Umsatz bezieht, ist das P/E-Verhältnis auch eine Möglichkeit, den Wert eines Unternehmens im Vergleich zu seinem Gewinn zu bewerten.
Price-to-Book Ratio (P/B): Die Price-to-Book Ratio ist eine Kennzahl, die den aktuellen Aktienkurs eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Buchwert pro Aktie setzt. Der Buchwert des Unternehmens wird aus seinen Vermögenswerten abzüglich seiner Verbindlichkeiten ermittelt. Obwohl es sich nicht direkt auf den Umsatz bezieht, ist das P/B-Verhältnis auch eine Möglichkeit, den Wert eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Vermögenswerten zu bewerten.

Insgesamt sind das EV/S-Verhältnis und ähnliche Methoden nützliche Tools im Trading, um den Wert eines Unternehmens im Verhältnis zu seinen Umsätzen oder Vermögenswerten zu bewerten. Die Wahl der besten Methode hängt von den spezifischen Anforderungen und Zielen des Traders ab und sollte immer in Verbindung mit anderen Kennzahlen und Informationen betrachtet werden.

„Enterprise Value-to-Sales-Ratio (EV/S)“ Berechnung:

Das Enterprise Value-to-Sales Ratio (EV/S) ist eine Kennzahl, die den Wert eines Unternehmens im Verhältnis zu seinen Umsätzen bewertet. Die Formel zur Berechnung des EV/S-Verhältnisses lautet:

EV/S = Enterprise Value ÷ Umsatz

Der Enterprise Value (EV) ist die Summe aus Marktkapitalisierung, Schulden und Eigenkapital. Es ist der Gesamtwert des Unternehmens, wenn es vollständig von einem Käufer erworben würde. Der Umsatz ist der Gesamtwert der verkauften Produkte oder Dienstleistungen des Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum.

Um das EV/S-Verhältnis zu berechnen, müssen Sie zuerst den Enterprise Value des Unternehmens berechnen, indem Sie den aktuellen Marktwert seiner Aktien (Marktkapitalisierung) mit der Summe aus seinen Schulden und Eigenkapital multiplizieren. Anschließend teilen Sie den Enterprise Value durch den Umsatz des Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum (normalerweise ein Jahr).

Beispiel:

Angenommen, ein Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von 2 Milliarden US-Dollar, eine Verschuldung von 500 Millionen US-Dollar und ein Eigenkapital von 1 Milliarde US-Dollar. Der Enterprise Value des Unternehmens beträgt daher 2,5 Milliarden US-Dollar (2 Milliarden US-Dollar + 500 Millionen US-Dollar). Wenn das Unternehmen einen Jahresumsatz von 1 Milliarde US-Dollar hat, beträgt das EV/S-Verhältnis 2,5 (2,5 Milliarden US-Dollar / 1 Milliarde US-Dollar).

Das Enterprise Value-to-Sales Ratio (EV/S) ist eine Kennzahl, die von Tradern verwendet wird, um den Wert eines Unternehmens im Verhältnis zu seinen Umsätzen zu bewerten. Es ist eine nützliche Methode, um Unternehmen im Vergleich zueinander zu bewerten und kann bei der Entscheidung helfen, ob ein Unternehmen unter- oder überbewertet ist. Ein höheres EV/S-Verhältnis zeigt, dass der Markt bereit ist, einen höheren Preis pro Umsatz des Unternehmens zu zahlen, während ein niedrigeres Verhältnis auf eine günstigere Bewertung hinweist.

Wie bei jeder Kennzahl sollte das EV/S-Verhältnis nicht allein zur Bewertung eines Unternehmens verwendet werden, sondern in Verbindung mit anderen Kennzahlen und Informationen betrachtet werden. Es ist auch wichtig zu beachten, dass die Berechnung des Enterprise Value komplex sein kann und die Verwendung von verschiedenen Kennzahlen zur Bewertung von Unternehmen je nach Anforderungen und Zielen des Traders variieren kann. Insgesamt kann das EV/S-Verhältnis jedoch ein nützliches Werkzeug sein, um eine bessere Vorstellung davon zu erhalten, wie der Markt ein Unternehmen im Verhältnis zu seinen Umsätzen bewertet.