Was ist „Open Interest Trading“ ?

Open Interest Trading bezieht sich auf eine Kennzahl, die im Zusammenhang mit Terminkontrakten und Optionen in den Finanzmärkten verwendet wird. Sie gibt die Gesamtanzahl der offenen und ausstehenden Kontrakte an einem bestimmten Handelstag für einen bestimmten Vermögenswert oder Vertragstyp an. Open Interest kann für Futures, Optionen und andere Derivate verfolgt werden.

Hier sind einige wichtige Punkte, um das Konzept des Open Interest Trading zu verstehen:

1. Definition des Open Interest: Open Interest stellt die Anzahl der Kontrakte dar, die zu einem bestimmten Zeitpunkt noch nicht geschlossen wurden. Das bedeutet, dass sie immer noch offen sind und potenziell in der Zukunft ausgeübt oder geschlossen werden können.
2. Zusammenhang mit Futures und Optionen: Open Interest ist besonders relevant für Terminkontrakte wie Futures und Optionen, da sie derivative Finanzinstrumente sind, die auf Vermögenswerten wie Aktien, Rohstoffen, Devisen oder Zinssätzen basieren. Es bezieht sich nicht auf den Handel von Aktien oder anderen Barmitteln.
3. Bedeutung des Open Interest: Open Interest kann als Indikator für die Marktstimmung dienen. Ein steigendes Open Interest kann auf wachsendes Interesse an einem Vermögenswert oder einer bestimmten Vertragsart hindeuten, während ein rückläufiges Open Interest auf schwindendes Interesse hinweisen kann. Es kann auch dazu beitragen, potenzielle Engpässe oder Volatilität im Markt zu identifizieren.
4. Schlusskurs und offenes Interesse: Bei der Verfolgung von Open Interest wird oft auch der Schlusskurs eines Kontrakts berücksichtigt. Ein Anstieg des Open Interest zusammen mit einem Anstieg des Schlusskurses kann auf eine bullische Marktstimmung hinweisen, während ein Anstieg des Open Interest bei einem fallenden Schlusskurs auf eine bärische Marktstimmung hinweisen könnte.
5. Nicht gleich Volumen: Open Interest ist nicht dasselbe wie das Handelsvolumen. Volumen bezieht sich auf die Anzahl der gehandelten Kontrakte an einem bestimmten Tag, während Open Interest die Gesamtanzahl der offenen Kontrakte anzeigt, unabhängig davon, wie oft sie gehandelt wurden.

Insgesamt ist Open Interest ein wichtiges Konzept für Trader und Analysten, die mit Terminkontrakten und Optionen arbeiten. Es kann dazu beitragen, Einblicke in die Marktstimmung und die Potenziale für zukünftige Preisbewegungen zu gewinnen, indem es die Anzahl der ausstehenden Verträge für ein bestimmtes Vermögen oder eine bestimmte Vertragsart quantifiziert.

Vorteile/Nachteile von Open Interest Trading:

Open Interest Trading hat sowohl Vorteile als auch Nachteile, die es zu berücksichtigen gilt:

Vorteile von Open-Interest Trading:

1. Marktstimmung erkennen: Open Interest kann Hinweise auf die Marktstimmung und das Interesse der Marktteilnehmer bieten. Ein steigendes Open Interest kann auf wachsendes Interesse oder eine verstärkte Positionierung in einem Vermögenswert hindeuten.
2. Liquidität und Engpässe: Hohe Open Interest-Werte in einem bestimmten Vermögenswert oder Vertrag können auf eine gute Liquidität und Handelsmöglichkeiten hinweisen. Dies erleichtert es den Tradern, Positionen zu eröffnen und zu schließen. Andererseits kann ein niedriges Open Interest auf mögliche Engpässe oder geringe Liquidität hinweisen.
3. Analyse von Trendstärke: Die Kombination von Open Interest und Preisbewegungen kann zur Analyse der Stärke eines Trends beitragen. Wenn der Preis steigt und das Open Interest ebenfalls steigt, kann dies auf eine Bestätigung des Aufwärtstrends hinweisen.

Nachteile von Open Interest Trading:

1. Begrenzte Vorhersagekraft: Obwohl Open Interest nützliche Informationen liefert, ist es kein alleiniger Indikator für zukünftige Preisbewegungen. Andere Faktoren wie fundamentale Nachrichten, geopolitische Ereignisse und externe Einflüsse können ebenfalls erheblichen Einfluss auf den Markt haben.
2. Fehlende Details: Open Interest allein liefert nicht viele Details über die spezifischen Positionen oder Absichten der Marktteilnehmer. Es sagt nichts darüber aus, ob die Positionen von Händlern eröffnet oder geschlossen werden.
3. Kosten und Risiken: Das Handeln basierend auf Open Interest erfordert, dass der Trader Terminkontrakte oder Optionen kauft oder verkauft, was mit eigenen Kosten und Risiken verbunden ist. Dies kann komplexe Strategien erfordern und ist möglicherweise nicht für unerfahrene Trader geeignet.
4. Kontraktabhängig: Open Interest bezieht sich auf spezifische Verträge oder Vertragsarten und kann von einem Vertrag zum anderen variieren. Trader müssen sich daher auf den jeweiligen Kontrakt beziehen, den sie analysieren.
5. Vergangenheitsorientiert: Open Interest ist eine rückblickende Kennzahl, die die Anzahl der ausstehenden Kontrakte zu einem bestimmten Zeitpunkt anzeigt. Es kann sich im Laufe der Zeit ändern und bietet keine Vorhersagen für zukünftige Ereignisse.

Insgesamt kann Open Interest Trading eine wertvolle Ergänzung zur Marktanalyse sein, insbesondere für Trader, die mit Terminkontrakten und Optionen arbeiten. Es sollte jedoch in Verbindung mit anderen Analysemethoden und Indikatoren verwendet werden, um fundierte Handelsentscheidungen zu treffen, und es erfordert ein tiefes Verständnis der Finanzmärkte und ihrer Dynamik.

Open Interest Trading Beispiel:

Hier ist ein hypothetisches Beispiel für Open Interest Trading im Trading:

Angenommen, Sie handeln mit Aktienoptionen eines Unternehmens, ABC Inc.:

1. Ausgangslage: Die Aktien von ABC Inc. handeln derzeit bei 100 US-Dollar pro Aktie. Sie sind davon überzeugt, dass in den nächsten Wochen eine positive Nachricht über das Unternehmen veröffentlicht wird, die zu steigenden Aktienkursen führen könnte.
2. Open Interest-Analyse: Sie beginnen mit der Analyse der Open Interest-Daten für die Aktienoptionen von ABC Inc. Sie stellen fest, dass die Call-Optionen (Kaufoptionen) für einen Ausübungspreis von 110 US-Dollar einen hohen Open Interest-Wert aufweisen. Dies könnte darauf hinweisen, dass viele Händler erwarten, dass der Aktienkurs steigen wird.
3. Handelsentscheidung: Basierend auf Ihrer Analyse des Open Interest und Ihrer Überzeugung, dass die Aktien steigen werden, entscheiden Sie sich, Call-Optionen mit einem Ausübungspreis von 110 US-Dollar zu kaufen. Dies ermöglicht es Ihnen, von einer potenziellen Aufwärtsbewegung zu profitieren.
4. Verfolgung: In den nächsten Wochen wird tatsächlich eine positive Nachricht über ABC Inc. veröffentlicht, die den Aktienkurs steigen lässt. Die Call-Optionen mit einem Ausübungspreis von 110 US-Dollar steigen im Wert.
5. Ausstieg: Nachdem die Aktienoptionen an Wert gewonnen haben und Ihr Gewinnziel erreicht wurde, entscheiden Sie sich, Ihre Position zu schließen, indem Sie die Call-Optionen verkaufen.

In diesem Beispiel haben Sie Open Interest-Daten genutzt, um eine Handelsentscheidung zu treffen. Die hohe Anzahl von offenen Call-Optionen für einen Ausübungspreis von 110 US-Dollar hat Ihr Vertrauen in die mögliche Aufwärtsbewegung gestärkt. Sie haben dann Call-Optionen gekauft, um von dieser Bewegung zu profitieren.

Es ist wichtig zu beachten, dass Open Interest nur ein Faktor ist, den Trader bei ihrer Entscheidungsfindung berücksichtigen sollten. Andere Faktoren wie fundamentale Analysen und technische Indikatoren sollten ebenfalls in die Entscheidungsfindung einbezogen werden, um eine umfassende Marktanalyse zu ermöglichen.

Open Interest Trading im Vergleich:

Open Interest Trading ist eine spezielle Methode im Handel mit Terminkontrakten und Optionen, die darauf abzielt, Informationen über die Positionierung und die Marktstimmung der Händler zu gewinnen. Es gibt jedoch ähnliche Methoden im Trading, die sich auf die Analyse von Marktdaten und Indikatoren stützen. Hier sind einige Vergleiche zwischen Open Interest Trading und ähnlichen Methoden:

1. Volume-Based Trading (Volumen-basiertes Trading): Sowohl Open Interest als auch Handelsvolumen sind wichtige Datenpunkte, die in der technischen Analyse verwendet werden. Während Open Interest die Anzahl der ausstehenden Kontrakte für Optionen und Futures darstellt, bezieht sich das Volumen auf die Anzahl der gehandelten Kontrakte oder Aktien. Beide können verwendet werden, um Liquidität und Markttrends zu analysieren.
2. Sentimentanalyse: Open Interest kann als Indikator für die Marktstimmung dienen, insbesondere in Bezug auf Optionen. Ähnlich dazu gibt es andere Sentimentanalyse-Methoden, die auf Umfragen, sozialen Medien oder Nachrichtenanalysen basieren, um die Stimmung der Marktteilnehmer zu erfassen.
3. Optionsstrategien: Open Interest kann bei der Auswahl von Optionsstrategien hilfreich sein, da es Einblicke in die Positionierung der Marktteilnehmer liefert. Ähnlich dazu basieren einige Trading-Methoden auf spezifischen Optionsstrategien wie Straddles, Strangles oder Covered Calls, um von erwarteten Preisbewegungen zu profitieren.
4. Kontraktvolumenanalysen: In einigen Märkten werden Kontraktvolumenanalysen durchgeführt, um Trends und Muster zu identifizieren. Diese Analysen konzentrieren sich auf das Handelsvolumen der Kontrakte selbst und nicht auf Open Interest.
5. Futures- und Optionsketten-Analyse: Trader können Futures- und Optionsketten analysieren, um Handelsentscheidungen zu treffen. Dies umfasst die Untersuchung von Ausübungspreisen, Verfallsdaten und Open Interest in diesen Verträgen.
6. Fundamentalanalyse: Während Open Interest und ähnliche Methoden sich auf technische Daten konzentrieren, basiert die Fundamentalanalyse auf finanziellen und wirtschaftlichen Kennzahlen eines Vermögenswerts oder eines Unternehmens. Es handelt sich um eine separate Methode, die auf verschiedenen Informationen basiert.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Wahl der besten Methode von den individuellen Handelszielen, dem Handelsstil und den Präferenzen des Traders abhängt. Einige Trader kombinieren verschiedene Methoden, um ein umfassenderes Verständnis des Marktes zu erhalten und fundierte Handelsentscheidungen zu treffen. Es gibt keine Einheitslösung, und der Erfolg hängt von der effektiven Anwendung der gewählten Methode ab.

Open Interest Trading Berechnung:

Open Interest wird nicht direkt berechnet, sondern es handelt sich um eine von den Börsen gemeldete Kennzahl, die die Anzahl der ausstehenden Kontrakte für eine bestimmte Option oder einen bestimmten Future an einem gegebenen Handelstag anzeigt. Trader müssen die gemeldeten Open Interest-Daten von der jeweiligen Börse beziehen, auf der die betreffenden Kontrakte gehandelt werden.

Die Formel zur Berechnung von Open Interest ist recht einfach:

Open Interest = Anzahl der ausstehenden Kontrakte (Call-Optionen + Put-Optionen + Futures) für einen bestimmten Vermögenswert oder Vertragstyp

Hier sind die Komponenten der Formel näher erläutert:

• Anzahl der ausstehenden Call-Optionen: Dies bezieht sich auf die Anzahl der offenen Kaufoptionen für einen bestimmten Vermögenswert oder Vertragstyp.
• Anzahl der ausstehenden Put-Optionen: Dies bezieht sich auf die Anzahl der offenen Verkaufsoptionen für einen bestimmten Vermögenswert oder Vertragstyp.
• Anzahl der ausstehenden Futures-Kontrakte: Dies bezieht sich auf die Anzahl der offenen Terminkontrakte für einen bestimmten Vermögenswert oder Vertragstyp.

Das Ergebnis der Berechnung gibt an, wie viele Kontrakte noch offen sind und nicht geschlossen oder ausgeübt wurden. Open Interest kann sich von Handelstag zu Handelstag ändern, da neue Kontrakte eröffnet oder bestehende Kontrakte geschlossen werden.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Berechnung von Open Interest auf aggregierten Daten basiert, die von den Börsen bereitgestellt werden. Trader müssen auf die von der Börse veröffentlichten Informationen zugreifen, um die genauen Open Interest-Daten für die Vermögenswerte oder Verträge zu erhalten, die sie analysieren möchten.

Fazit:

Zusammenfassend lässt sich festhalten, dass Open Interest Trading eine wichtige Kennzahl im Handel mit Optionen und Futures ist, die Informationen über die Anzahl der ausstehenden Kontrakte für einen bestimmten Vermögenswert oder Vertragstyp liefert. Die Berechnung von Open Interest erfolgt durch die Addition der offenen Kaufoptionen, Verkaufsoptionen und Futures-Kontrakte.

Open Interest kann dazu verwendet werden, Marktstimmungen und das Interesse der Marktteilnehmer zu analysieren. Es kann Hinweise auf zukünftige Preisbewegungen und Liquidität bieten. Diese Kennzahl ist jedoch von den Börsen gemeldet, und Trader müssen auf die von der Börse veröffentlichten Daten zugreifen, um genaue Informationen zu erhalten.

Die Verwendung von Open Interest erfordert ein Verständnis der Terminologie und Konzepte im Zusammenhang mit Optionen und Futures. Sie kann als Teil einer umfassenden Marktanalyse dienen und dazu beitragen, fundierte Handelsentscheidungen zu treffen. Open Interest ist jedoch nur ein Faktor unter vielen, die bei der Analyse der Finanzmärkte berücksichtigt werden sollten, und sollte in Verbindung mit anderen Analysemethoden verwendet werden.

Mit freundlichen Grüßen