Was ist „Sterling Ratio“ ?

Das Sterling-Ratio ist eine Kennzahl im Trading, die verwendet wird, um die Rendite eines Handels- oder Investmentportfolios im Verhältnis zu seinem Risiko zu bewerten. Es wird auch als „Sterling-Verhältnis“ oder „Sterling-Performance-Maß“ bezeichnet.

Das Sterling-Ratio wird berechnet, indem die durchschnittliche jährliche Rendite eines Portfolios über einen bestimmten Zeitraum durch die durchschnittliche jährliche Drawdown (Verlustphase) des Portfolios während dieses Zeitraums geteilt wird. Der Drawdown ist der maximale Verlust, den das Portfolio während dieser Zeit erlitten hat.

Die Formel für das Sterling-Ratio lautet:

Sterling-Ratio = Durchschnittliche jährliche Rendite / Durchschnittlicher jährlicher Drawdown

Ein höheres Sterling-Ratio deutet darauf hin, dass das Portfolio eine bessere Rendite im Verhältnis zum erlittenen Risiko erzielt hat. Dieses Verhältnis kann verwendet werden, um die Effizienz eines Handelsstrategie oder eines Fonds zu bewerten. Ein Trader oder Investor bevorzugt in der Regel ein Portfolio mit einem höheren Sterling-Ratio, da dies auf eine bessere Rendite bei geringerem Risiko hindeutet. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass das Sterling-Ratio allein nicht ausreicht, um die Qualität eines Portfolios oder einer Strategie vollständig zu beurteilen, und es sollte in Verbindung mit anderen Kennzahlen und Analysen verwendet werden.

Vorteile/Nachteile von Sterling-Ratio:

Das Sterling-Ratio hat seine eigenen Vorteile und Nachteile im Bereich des Tradings:

Vorteile des Sterling Ratio im Trading:

1. Einfache Bewertung: Das Sterling-Ratio bietet eine einfache und klare Methode zur Bewertung der Rendite im Verhältnis zum Risiko eines Portfolios. Diese Einfachheit ermöglicht es Händlern und Investoren, schnell eine grobe Vorstellung von der Effizienz einer Strategie oder eines Fonds zu erhalten.
2. Fokus auf Risikomanagement: Das Sterling-Ratio legt einen starken Fokus auf das Risikomanagement, da es die Rendite in Bezug auf die Drawdowns betrachtet. Dies kann dazu beitragen, Anleger auf die Bedeutung der Minimierung von Verlusten zu sensibilisieren.
3. Vergleichbarkeit: Das Sterling-Ratio ermöglicht den Vergleich verschiedener Handelsstrategien oder Fonds, da es eine standardisierte Methode zur Messung der Rendite im Verhältnis zum Risiko bietet. Dies erleichtert die Auswahl der besten Option aus einer Vielzahl von Investitionsmöglichkeiten.

Nachteile des Sterling Ratio im Trading:

1. Eindimensional: Das Sterling-Ratio berücksichtigt nur die Rendite und den Drawdown, was bedeutet, dass es andere wichtige Faktoren wie Volatilität, Marktrisiko und Liquidität nicht berücksichtigt. Ein Portfolio mit einem hohen Sterling-Ratio kann dennoch unangemessene Risiken aufweisen.
2. Vernachlässigung der Zeitkomponente: Das Sterling-Ratio betrachtet die durchschnittliche jährliche Rendite und den durchschnittlichen jährlichen Drawdown, vernachlässigt jedoch die zeitliche Verteilung von Gewinnen und Verlusten. Ein Portfolio mit hohen Verlusten in kurzer Zeit kann ein gutes Sterling Ratio aufweisen, wenn es in anderen Perioden Gewinne erzielt.
3. Empfindlichkeit gegenüber Datenpunkten: Das Sterling-Ratio kann stark von den gewählten Zeiträumen und den zugrunde liegenden Datenpunkten abhängen. Eine Änderung des Analysezeitraums oder die Hinzufügung oder Entfernung von Datenpunkten kann zu unterschiedlichen Ergebnissen führen.
4. Nicht für alle Strategien geeignet: Das Sterling-Ratio ist möglicherweise nicht für alle Arten von Handelsstrategien geeignet, insbesondere für langfristige Anlagestrategien, bei denen das Risiko und die Volatilität im Laufe der Zeit variieren können.

Insgesamt kann das Sterling-Ratio eine nützliche Kennzahl sein, um die Effizienz eines Portfolios oder einer Strategie im Hinblick auf Rendite und Risiko zu bewerten. Dennoch sollten Anleger es nicht isoliert betrachten und immer in Verbindung mit anderen Analysen und Faktoren verwenden, um eine fundierte Anlageentscheidung zu treffen.

Sterling-Ratio Beispiel:

Hier ist ein hypothetisches Beispiel für das Sterling-Ratio im Trading:

Angenommen, ein Krypto-Trader hat über einen Zeitraum von 2 Jahren eine Handelsstrategie verfolgt. Während dieser Zeit hat er verschiedene Kryptowährungen gehandelt und dabei Gewinne und Verluste erzielt. Der Trader hat eine durchschnittliche jährliche Rendite von 30% erzielt.

Während dieser Zeit erlebte der Trader auch verschiedene Drawdowns. Der größte Verlust, den er während dieser Zeit erlitt, betrug 15%. Dieser Drawdown trat auf, als der Marktwert seines Portfolios um 15% sank.

Um das Sterling-Ratio zu berechnen, setzen wir diese Werte in die Formel ein:

Sterling-Ratio = Durchschnittliche jährliche Rendite / Durchschnittlicher jährlicher Drawdown

Sterling-Ratio = 0,30 (30%) / 0,15 (15%) = 2,0

In diesem Beispiel beträgt das Sterling-Ratio für die Handelsstrategie des Traders 2,0. Das bedeutet, dass der Trader im Durchschnitt eine Rendite erzielt hat, die doppelt so hoch ist wie der größte Verlust, den er erlitten hat. Ein Sterling-Ratio von 2,0 deutet darauf hin, dass die Strategie im Verhältnis zum erlittenen Risiko erfolgreich war.

Bitte beachten Sie, dass dies nur ein einfaches Beispiel ist und das tatsächliche Sterling-Ratio in der Praxis von verschiedenen Faktoren abhängt, einschließlich des gewählten Zeitraums, der Volatilität der gehandelten Kryptowährungen und der Genauigkeit der Daten. Es ist wichtig, dieses Verhältnis als Teil einer umfassenderen Analyse und Entscheidungsfindung im Trading zu verwenden.

Sterling-Ratio im Vergleich:

Das Sterling-Ratio ist eine Methode zur Bewertung der Rendite im Verhältnis zum Risiko eines Portfolios oder einer Handelsstrategie im Trading. Es gibt andere ähnliche Methoden und Kennzahlen, die für ähnliche Zwecke verwendet werden. Hier sind einige Vergleiche mit anderen gängigen Methoden im Trading:

Sharpe-Ratio:

• • Ähnlichkeiten: Das Sharpe-Ratio misst ebenfalls die Rendite im Verhältnis zum Risiko, wobei das Risiko durch die Volatilität des Portfolios gemessen wird. Es bewertet die Effizienz einer Strategie oder eines Portfolios.
  • Unterschiede: Das Sterling-Ratio verwendet den Drawdown als Maß für das Risiko, während das Sharpe-Ratio die Volatilität verwendet. Das Sharpe-Ratio berücksichtigt auch die Risikofreude des Investors, indem es die Rendite über dem risikofreien Zinssatz betrachtet, während das Sterling-Ratio dies nicht tut.

Sortino-Ratio:

• • Ähnlichkeiten: Das Sortino-Ratio ist auch eine Kennzahl zur Bewertung der Rendite im Verhältnis zum Risiko, wobei es sich auf den Downside Risk (nach unten gerichteten Risiko) konzentriert, ähnlich wie das Sterling-Ratio, das den Drawdown berücksichtigt.
  • Unterschiede: Das Sterling-Ratio verwendet den Durchschnitt der jährlichen Drawdowns, während das Sortino-Ratio nur den durchschnittlichen jährlichen Downside Risk berücksichtigt. Das Sterling-Ratio kann besser geeignet sein, wenn ein Anleger das Gesamtrisiko eines Portfolios beurteilen möchte.

Calmar-Ratio:

• • Ähnlichkeiten: Das Calmar-Ratio ist eine weitere Kennzahl, die die Rendite im Verhältnis zum Risiko bewertet, wobei der Drawdown als Maß für das Risiko verwendet wird, ähnlich wie beim Sterling-Ratio.
  • Unterschiede: Das Calmar-Ratio betrachtet die durchschnittliche jährliche Rendite im Verhältnis zum maximalen Drawdown über einen längeren Zeitraum, normalerweise über mehrere Jahre. Es kann hilfreich sein, um die langfristige Stabilität einer Strategie oder eines Portfolios zu bewerten.

Ulcer Index:

• • Ähnlichkeiten: Der Ulcer Index misst ebenfalls das Risiko in Bezug auf Drawdowns und Verluste im Portfolio.
  • Unterschiede: Der Ulcer Index quantifiziert den durchschnittlichen Drawdown und die Dauer der Drawdown-Phasen, wodurch er auf die Emotionen der Anleger und die psychologischen Aspekte des Risikos eingeht. Das Sterling-Ratio konzentriert sich hauptsächlich auf die Höhe der Drawdowns.

Die Wahl zwischen diesen verschiedenen Kennzahlen hängt von den spezifischen Bedürfnissen des Traders oder Investors ab. Jede Kennzahl hat ihre eigenen Vor- und Nachteile, und die Anwendung einer Kombination mehrerer Kennzahlen kann eine umfassendere Bewertung ermöglichen. Es ist wichtig zu beachten, dass keine Kennzahl allein ausreicht, um eine Anlageentscheidung zu treffen, und dass sie in Verbindung mit anderen Analysen und Faktoren verwendet werden sollten.

Sterling-Ratio Berechnung:

Die Berechnung des Sterling-Ratios erfordert die Verwendung von historischen Daten zur Rendite und zu den Drawdowns eines Portfolios oder einer Handelsstrategie. Hier ist die Formel für das Sterling-Ratio:

Sterling-Ratio = Durchschnittliche jährliche Rendite / Durchschnittlicher jährlicher Drawdown

Um das Sterling-Ratio zu berechnen, folgen Sie diesen Schritten:

1. Berechnung der Durchschnittlichen Jährlichen Rendite:
   • Sammeln Sie die historischen Renditedaten des Portfolios oder der Strategie über einen bestimmten Zeitraum, in der Regel in jährlichen Perioden.
   • Addieren Sie alle Renditen zusammen und teilen Sie die Summe durch die Anzahl der Jahre, um die durchschnittliche jährliche Rendite zu erhalten.
2. Berechnung des Durchschnittlichen Jährlichen Drawdowns:
   • Sammeln Sie die historischen Daten der Drawdowns des Portfolios oder der Strategie über denselben Zeitraum.
   • Berechnen Sie für jeden Drawdown den Betrag des Verlusts.
   • Addieren Sie alle Drawdowns zusammen und teilen Sie die Summe durch die Anzahl der Jahre, um den durchschnittlichen jährlichen Drawdown zu erhalten.
3. Sterling-Ratio berechnen:
   • Verwenden Sie die zuvor berechneten Werte für die durchschnittliche jährliche Rendite und den durchschnittlichen jährlichen Drawdown, um das Sterling-Ratio gemäß der Formel zu berechnen.

Beispiel: Angenommen, Sie haben die historischen Daten für ein Portfolio über einen Zeitraum von 5 Jahren gesammelt. Die durchschnittliche jährliche Rendite beträgt 15%, und der durchschnittliche jährliche Drawdown beträgt 10%. Dann wäre das Sterling-Ratio:

Sterling-Ratio = 0,15 (15%) / 0,10 (10%) = 1,5

Das Sterling-Ratio für dieses Portfolio beträgt 1,5, was darauf hinweist, dass die Rendite im Verhältnis zum erlittenen Risiko bei diesem Portfolio 1,5 beträgt. Dies bedeutet, dass das Portfolio im Durchschnitt 1,5-mal so viel Rendite erzielt wie der durchschnittliche jährliche Drawdown beträgt.

Fazit:

Zusammenfassend ist das Sterling-Ratio eine wichtige Kennzahl im Trading, die dazu dient, die Rendite im Verhältnis zum Risiko eines Portfolios oder einer Handelsstrategie zu bewerten. Es bietet eine einfache Methode, um zu beurteilen, ob die erzielten Gewinne die erlittenen Verluste rechtfertigen, und kann bei der Auswahl von Handelsstrategien oder Investitionen hilfreich sein. Allerdings hat das Sterling-Ratio auch seine Grenzen, da es nur die Rendite im Verhältnis zum Drawdown betrachtet und andere Faktoren wie Volatilität, Zeitkomponente und individuelle Risikotoleranz außer Acht lässt.

Es ist ratsam, das Sterling-Ratio als Teil eines umfassenderen Analysewerkzeugs zu verwenden und es nicht isoliert zur Entscheidungsfindung heranzuziehen. Die Wahl zwischen verschiedenen Kennzahlen wie dem Sharpe-Ratio, Sortino-Ratio, Calmar-Ratio oder Ulcer Index hängt von den spezifischen Anforderungen und Zielen eines Traders oder Investors ab. Eine sorgfältige und gründliche Analyse unter Berücksichtigung aller relevanten Faktoren ist entscheidend, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.

Mit freundlichen Grüßen