Was ist „Strangle-Trading“ ?

Strangle-Trading ist eine äußerst faszinierende und dynamische Optionsstrategie, die es Anlegern ermöglicht, von der Volatilität eines Wertpapiers zu profitieren, ohne sich auf eine bestimmte Kursrichtung festlegen zu müssen. Diese innovative Strategie beinhaltet den gleichzeitigen Kauf oder Verkauf von Call- und Put-Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen, jedoch mit demselben Verfallsdatum.

Hier ist der Clou: Durch den Einsatz von Strangle-Trading positioniert sich der Anleger, um von einem starken Kursanstieg oder -rückgang des Basiswerts zu profitieren. Das ist möglich, da die Ausübungspreise der gekauften Optionen weit entfernt von seinem aktuellen Kurs liegen, wodurch ein „Strangulieren“ des Wertes praktisch verhindert wird. Anders ausgedrückt, die Strategie erlaubt es dem Anleger, den Kurs des Basiswerts „einzusperren„, um unabhängig von der Richtung des Preises zu profitieren.

Diese beeindruckende Strategie wird oft von erfahrenen Händlern angewendet, insbesondere in Zeiten hoher Marktvolatilität. Indem sie sowohl Call- als auch Put-Optionen gleichzeitig nutzen, können sie auf starke Preisbewegungen reagieren, ohne sich auf eine bestimmte Richtung festlegen zu müssen. Strangle-Trading bietet somit eine flexible Möglichkeit, von Marktveränderungen zu profitieren, und ist ein wesentliches Instrument im Werkzeugkasten eines jeden ernsthaften Optionshändlers.

Vorteile/Nachteile von Strangle-Trading:

Strangle-Trading bietet eine Reihe von Vorteilen, die es zu einer attraktiven Strategie für erfahrene Anleger machen. Zu den Vorteilen gehören:

• Flexibilität: Eine der herausragenden Eigenschaften von Strangle-Trading ist seine Flexibilität. Da diese Strategie darauf abzielt, von starken Kursbewegungen unabhängig von ihrer Richtung zu profitieren, können Anleger auf unterschiedliche Marktbedingungen reagieren, ohne sich auf eine bestimmte Kursrichtung festlegen zu müssen.
• Begrenztes Risiko: Im Vergleich zu einigen anderen Optionsstrategien bietet Strangle-Trading ein begrenztes Risiko. Da sowohl Call- als auch Put-Optionen gleichzeitig gekauft oder verkauft werden, ist der maximale Verlust auf die Prämien beschränkt, die für den Kauf der Optionen gezahlt wurden.
• Hoher Profitpotenzial: Bei starken Kursbewegungen des Basiswerts kann Strangle-Trading erhebliche Gewinne generieren. Da die Strategie darauf ausgelegt ist, von großen Preisänderungen zu profitieren, kann sie in Zeiten hoher Marktvolatilität besonders lukrativ sein.

Neben den Vorteilen gibt es jedoch auch einige Nachteile, die bei der Anwendung von Strangle-Trading berücksichtigt werden sollten:

• Hohe Kosten: Da Strangle-Trading den gleichzeitigen Kauf oder Verkauf von Call- und Put-Optionen erfordert, können die Kosten für die Umsetzung dieser Strategie recht hoch sein. Dies ist insbesondere der Fall, wenn die Optionen out-of-the-money sind und eine niedrige Prämie haben.
• Erfordert präzises Timing: Um von Strangle-Trading zu profitieren, ist ein präzises Timing erforderlich. Anleger müssen in der Lage sein, starke Kursbewegungen des Basiswerts vorherzusagen und sicherzustellen, dass diese Bewegungen während der Laufzeit der Optionen auftreten, um Gewinne zu erzielen.
• Potenzielle Verluste bei geringer Volatilität: Wenn die Marktvolatilität niedrig ist oder der Basiswert nur geringe Preisbewegungen aufweist, kann Strangle-Trading zu Verlusten führen. In solchen Situationen kann der Wert der Optionen erheblich sinken, ohne dass sich der Kurs des Basiswerts ausreichend bewegt, um Gewinne zu erzielen.

Insgesamt bietet Strangle-Trading eine spannende Möglichkeit, von Marktvolatilität zu profitieren, erfordert jedoch ein fundiertes Verständnis der Optionsmärkte und eine sorgfältige Risikomanagementstrategie, um erfolgreich zu sein.

Strangle-Trading Beispiel:

Um das Konzept des Strangle-Trading besser zu veranschaulichen, betrachten wir ein fiktives Beispiel:

Angenommen, ein Anleger beobachtet den Aktienkurs eines Unternehmens, das kurz vor der Veröffentlichung seiner Quartalsergebnisse steht. Der Anleger erwartet eine starke Kursbewegung des Aktienkurses nach der Bekanntgabe der Ergebnisse, ist sich jedoch nicht sicher, in welche Richtung sich der Kurs bewegen wird.

Um von dieser erwarteten Volatilität zu profitieren, entscheidet sich der Anleger für das Strangle-Trading. Er kauft gleichzeitig eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 110 € und eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 90 €. Beide Optionen haben dasselbe Verfallsdatum, das nach der Bekanntgabe der Quartalsergebnisse liegt.

Hier ist, wie das Szenario ablaufen könnte:

1. Wenn der Aktienkurs nach der Veröffentlichung der Ergebnisse stark steigt und über 110 € steigt:
   • Die Call-Option mit einem Ausübungspreis von 110 € wird im Geld sein und einen Wert haben.
   • Die Put-Option mit einem Ausübungspreis von 90 € wird aus dem Geld sein und einen geringen oder keinen Wert haben.
   • Der Anleger profitiert von der steigenden Kursbewegung durch den Gewinn aus der Call-Option.
2. Wenn der Aktienkurs nach der Veröffentlichung der Ergebnisse stark fällt und unter 90 € fällt:
   • Die Put-Option mit einem Ausübungspreis von 90 € wird im Geld sein und einen Wert haben.
   • Die Call-Option mit einem Ausübungspreis von 110 € wird aus dem Geld sein und einen geringen oder keinen Wert haben.
   • Der Anleger profitiert von der fallenden Kursbewegung durch den Gewinn aus der Put-Option.
3. Wenn der Aktienkurs nach der Veröffentlichung der Ergebnisse nicht stark steigt oder fällt und innerhalb eines engen Bereichs bleibt:
   • Sowohl die Call- als auch die Put-Option könnten aus dem Geld sein und einen geringen oder keinen Wert haben.
   • Der Anleger könnte einen Verlust erleiden, da die Prämien für den Kauf beider Optionen verloren gehen könnten.

Dieses Beispiel verdeutlicht, wie Strangle-Trading es dem Anleger ermöglicht, von starken Kursbewegungen zu profitieren, unabhängig von der Richtung, in die sich der Kurs bewegt. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Strangle-Trading eine bestimmte Marktvolatilität erfordert und ein gewisses Risiko birgt, insbesondere wenn sich der Kurs des Basiswerts nicht wie erwartet bewegt.

Strangle-Trading im Vergleich:

Strangle-Trading ist eine faszinierende Optionsstrategie, die sich von anderen ähnlichen Methoden im Trading durch ihre spezifischen Merkmale unterscheidet. Hier sind einige Vergleiche mit ähnlichen Trading-Methoden:

Straddle-Trading:

• • Ähnlichkeiten: Sowohl Straddle- als auch Strangle-Trading sind Optionsstrategien, die darauf abzielen, von starken Kursbewegungen zu profitieren, unabhängig von der Richtung.
  • Unterschiede: Beim Straddle-Trading werden sowohl eine Call- als auch eine Put-Option mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum gekauft oder verkauft, während beim Strangle-Trading die Ausübungspreise unterschiedlich sind.

Iron Condor:

• • Ähnlichkeiten: Sowohl Iron Condor- als auch Strangle-Trading-Strategien sind darauf ausgerichtet, von begrenzter Marktbewegung oder Volatilität zu profitieren.
  • Unterschiede: Bei einem Iron Condor werden sowohl ein Call- als auch ein Put-Optionsspread mit begrenztem Gewinn- und Verlustpotenzial verwendet, während beim Strangle-Trading die Gewinne unbegrenzt sein können, wenn der Basiswert stark steigt oder fällt.

Butterfly Spread:

• • Ähnlichkeiten: Beide Strategien, Butterfly Spread und Strangle-Trading, nutzen Optionsspreads, um von erwarteter Volatilität zu profitieren.
  • Unterschiede: Ein Butterfly Spread umfasst den Kauf von zwei Optionen mit demselben Ausübungspreis und den Verkauf einer Option mit einem höheren Ausübungspreis und einer weiteren Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis. Im Gegensatz dazu umfasst Strangle-Trading den Kauf von Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen.

Directional Trading:

• • Ähnlichkeiten: Sowohl Strangle-Trading als auch Directional Trading beinhalten die Spekulation über die zukünftige Kursbewegung eines Basiswerts.
  • Unterschiede: Beim Directional Trading setzt der Trader auf eine bestimmte Richtung des Kursverlaufs (entweder steigend oder fallend), während beim Strangle-Trading der Trader auf starke Kursbewegungen in beide Richtungen vorbereitet ist, ohne sich auf eine bestimmte Richtung festzulegen.

Insgesamt bietet Strangle-Trading eine einzigartige Kombination aus Flexibilität und Gewinnpotenzial, die es von anderen Trading-Methoden unterscheidet. Es ist wichtig, die spezifischen Merkmale jeder Strategie zu verstehen und sie entsprechend den individuellen Markterwartungen und Risikotoleranzen einzusetzen.

Strangle-Trading Berechnung:

Die Berechnung des Strangle-Trading beinhaltet die Bestimmung der potenziellen Gewinne und Verluste sowie der Break-even-Punkte der Strategie. Hier ist die grundlegende Formel für die Berechnung:

• Gesamtkosten: Die Gesamtkosten für das Strangle-Trading werden durch die Summe der Prämien für den Kauf der Call- und Put-Optionen bestimmt.
  • Gesamtkosten = Prämie Call-Option + Prämie Put-Option
• Maximaler Gewinn: Da die Gewinne beim Strangle-Trading theoretisch unbegrenzt sind, gibt es keinen spezifischen maximalen Gewinn. Der maximale Gewinn tritt auf, wenn der Kurs des Basiswerts stark steigt oder fällt und eine der Optionen stark im Geld ist, während die andere Option wertlos verfällt.
• Maximaler Verlust: Der maximale Verlust beim Strangle-Trading ist auf die Gesamtkosten der Strategie beschränkt. Dies tritt auf, wenn der Kurs des Basiswerts bis zum Verfall der Optionen innerhalb des Bereichs bleibt, in dem beide Optionen wertlos verfallen.
• Break-even-Punkte: Die Break-even-Punkte für das Strangle-Trading können durch die folgenden Formeln bestimmt werden:
  • Nach oben: Ausübungspreis der Call-Option + Gesamtkosten
  • Nach unten: Ausübungspreis der Put-Option – Gesamtkosten

Diese Berechnungen helfen dabei, die potenziellen Risiken und Chancen des Strangle-Trading zu verstehen und eine fundierte Entscheidung zu treffen. Es ist wichtig zu beachten, dass diese Berechnungen auf theoretischen Annahmen basieren und die tatsächlichen Ergebnisse je nach Marktbewegungen und Volatilität abweichen können.

Fazit:

Zusammenfassend bietet Strangle-Trading eine äußerst flexible und spannende Möglichkeit, von Marktvolatilität zu profitieren, ohne sich auf eine bestimmte Kursrichtung festlegen zu müssen. Durch den gleichzeitigen Kauf oder Verkauf von Call- und Put-Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen ermöglicht diese Strategie es Anlegern, auf starke Kursbewegungen in beide Richtungen vorbereitet zu sein.

Die Vorteile von Strangle-Trading liegen in seiner Flexibilität, begrenztem Risiko und hohem Profitpotenzial in Zeiten hoher Marktvolatilität. Dennoch gibt es auch einige Nachteile, wie hohe Kosten und die Notwendigkeit eines präzisen Timings.

Im Vergleich zu ähnlichen Trading-Methoden wie Straddle-Trading, Iron Condor, Butterfly Spread und Directional Trading bietet Strangle-Trading eine einzigartige Kombination aus Flexibilität und Gewinnpotenzial, die es von anderen Strategien abhebt.

Durch das Verständnis der Berechnungen, potenziellen Gewinne und Verluste sowie der Break-even-Punkte können Anleger fundierte Entscheidungen beim Einsatz von Strangle-Trading treffen und diese innovative Trading-Strategie effektiv in ihrem Handelsansatz nutzen.

Mit freundlichen Grüßen