Was ist „Value Investing“ ?

Value Investing ist eine Anlagestrategie, die sich nicht direkt auf das Trading, sondern auf das langfristige Investieren an den Finanzmärkten bezieht. Diese Strategie wurde von Benjamin Graham und später von Warren Buffett populär gemacht. Sie basiert auf dem Konzept, dass der Marktpreis eines Vermögenswerts manchmal über- oder unterbewertet ist und dass langfristige Investoren von der Identifizierung von unterbewerteten Vermögenswerten profitieren können.

Im Wesentlichen bedeutet Value Investing:

1. Fundamentale Analyse: Value-Investoren analysieren Unternehmen und Vermögenswerte anhand fundamentaler Kennzahlen wie Umsatz, Gewinn, Bilanzdaten und anderen finanziellen Kennzahlen. Sie suchen nach Unternehmen oder Vermögenswerten, die in Bezug auf ihren inneren Wert (intrinsischen Wert) unterbewertet erscheinen.
2. Langfristige Perspektive: Diese Strategie hat eine langfristige Ausrichtung. Value-Investoren planen, ihre Investitionen über Jahre oder sogar Jahrzehnte zu halten, um von der langfristigen Wertsteigerung zu profitieren.
3. Geduld: Value-Investoren sind geduldig und warten darauf, dass der Markt ihre ausgewählten Vermögenswerte wieder auf ihren inneren Wert korrigiert. Sie sind bereit, während dieser Wartezeit kurzfristige Marktschwankungen zu ertragen.
4. Sicherheitsmarge: Ein wichtiger Grundsatz des Value Investings ist die Schaffung einer Sicherheitsmarge. Das bedeutet, dass Value-Investoren Vermögenswerte kaufen, die unter ihrem geschätzten inneren Wert liegen, um sich vor unerwarteten Entwicklungen oder Marktvolatilität zu schützen.
5. Unabhängige Analyse: Value-Investoren verlassen sich auf ihre eigene unabhängige Analyse, anstatt sich auf Marktstimmungen oder Trendprognosen zu verlassen.

Value Investing konzentriert sich auf die Identifizierung von Vermögenswerten, die im Preis unterschätzt sind, und darauf, diese Vermögenswerte zu einem günstigen Preis zu erwerben, um langfristig von ihrem Wertzuwachs zu profitieren. Es ist wichtig zu beachten, dass Value Investing eine langfristige und disziplinierte Herangehensweise ist und sich von kurzfristigen Handelsstrategien unterscheidet, bei denen der Fokus auf kurzfristigen Preisbewegungen liegt.

Vorteile/Nachteile von Value Investing:

Value Investing ist eine langfristige Anlagestrategie und unterscheidet sich grundlegend von kurzfristigem Trading. Dennoch können wir die Vor- und Nachteile von Value Investing im Kontext des Handels betrachten:

Vorteile von Value Investing im Trading:

1. Langfristiges Potenzial: Value Investing bietet das Potenzial für langfristige Wertsteigerung, da es darauf abzielt, unterbewertete Vermögenswerte zu identifizieren und von deren zukünftiger Wertsteigerung zu profitieren.
2. Geduld und Emotionskontrolle: Die Strategie erfordert Geduld und die Fähigkeit, kurzfristige Marktschwankungen zu ertragen, ohne in Panik zu geraten. Dies kann dazu beitragen, emotionale Entscheidungen zu minimieren.
3. Fundamentale Analyse: Value-Investoren lernen, fundamentale Analysen durchzuführen und sich auf grundlegende Kennzahlen zu konzentrieren, die das Potenzial für eine nachhaltige Wertsteigerung anzeigen.
4. Sicherheitsmarge: Die Strategie zielt darauf ab, Vermögenswerte mit einer Sicherheitsmarge zu kaufen, was bedeutet, dass sie zu einem Preis unter ihrem geschätzten inneren Wert erworben werden. Dies kann dazu beitragen, Verluste bei unerwarteten Marktereignissen zu minimieren.

Nachteile von Value Investing im Trading:

1. Langsames Wachstum: Value Investing kann Zeit in Anspruch nehmen, bis sich die unterbewerteten Vermögenswerte in ihrem Preis erhöhen. Dies kann zu einer geringeren kurzfristigen Rendite im Vergleich zu anderen Handelsstrategien führen.
2. Geringere Liquidität: In der Regel halten Value-Investoren ihre Positionen langfristig, was bedeutet, dass Kapital gebunden ist und nicht leicht verfügbar ist, um auf kurzfristige Chancen zu reagieren.
3. Risiko der Fehleinschätzung: Die Identifizierung von unterbewerteten Vermögenswerten erfordert umfassende Analyse und Forschung. Es besteht immer das Risiko, dass die Bewertung falsch ist und der Vermögenswert weiter an Wert verliert.
4. Marktvolatilität: In turbulenten Marktbedingungen kann es schwierig sein, Geduld zu bewahren und an der Strategie festzuhalten. Marktschwankungen können emotionale Herausforderungen darstellen.
5. Begrenztes Potenzial für kurzfristige Gewinne: Value Investing ist nicht darauf ausgerichtet, schnelle Gewinne zu erzielen. Es ist weniger geeignet für Trader, die auf kurzfristige Preisschwankungen abzielen.

Insgesamt eignet sich Value Investing nicht gut für Trader, die nach schnellen Gewinnen suchen oder kurzfristig handeln möchten. Es ist eher für langfristig orientierte Anleger geeignet, die bereit sind, Geduld zu üben und in fundamentale Analyse zu investieren, um langfristige Renditen zu erzielen. Es ist wichtig, die eigenen Ziele und Risikotoleranz zu berücksichtigen, bevor man sich für diese Strategie entscheidet.

Value Investing Beispiel:

Value Investing im Trading bezieht sich darauf, nach Kryptowährungen zu suchen, die als unterbewertet angesehen werden und langfristiges Potenzial für Wertsteigerung haben. Hier ist ein einfaches Beispiel:

Angenommen, ein Trader interessiert sich für das Investieren in Kryptowährungen und möchte die Value-Investing-Strategie anwenden. Hier sind die Schritte, die er durchführen könnte:

1. Fundamentale Analyse: Der Trader beginnt mit einer umfassenden fundamentalen Analyse verschiedener Kryptowährungen. Er untersucht die Technologie, das Team hinter der Kryptowährung, die zugrunde liegende Blockchain-Technologie, die Adoptionsrate und andere wichtige Faktoren.
2. Bewertung: Nach der Analyse wählt der Trader Kryptowährungen aus, von denen er glaubt, dass sie unterbewertet sind und das Potenzial für langfristiges Wachstum haben. Er verwendet möglicherweise Kennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), das Marktkapitalisierung-zu-Umsatz-Verhältnis (MC/Sales) oder das Verhältnis von Marktkapitalisierung zu Buchwert (MC/Book), um den inneren Wert der Kryptowährungen zu schätzen.
3. Sicherheitsmarge: Der Trader plant, diese unterbewerteten Kryptowährungen zu einem Preis zu kaufen, der unter ihrem geschätzten inneren Wert liegt. Dies schafft eine Sicherheitsmarge und bietet Schutz vor unerwarteten Kursrückgängen.
4. Langfristiges Halten: Der Trader plant, die ausgewählten Kryptowährungen über einen langen Zeitraum zu halten, möglicherweise Jahre. Er ist bereit, kurzfristige Volatilität zu ertragen und darauf zu warten, dass sich der Markt korrigiert und der innere Wert der Kryptowährungen realisiert wird.
5. Rebalancing: Periodisch überprüft der Trader seine Portfoliopositionen, um sicherzustellen, dass sie weiterhin den Kriterien des Value Investing entsprechen. Er könnte Positionen anpassen oder neue Kryptowährungen hinzufügen, die als unterbewertet gelten.

Ein Beispiel für eine Kryptowährung, die im Rahmen des Value Investings ausgewählt werden könnte, ist Ethereum (ETH). Der Trader analysiert die technischen Fundamentaldaten von Ethereum, wie die weit verbreitete Nutzung in Dezentralen Finanz (DeFi) und Smart-Contract-Anwendungen, das Entwicklerteam und die Roadmap. Wenn er feststellt, dass Ethereum unterbewertet ist und langfristiges Potenzial hat, könnte er entscheiden, ETH zu kaufen und es für eine längere Zeit zu halten.

Es ist wichtig zu beachten, dass Kryptowährungen sehr volatil sind und es keine Garantie für Gewinne gibt. Value Investing in Krypto erfordert immer noch sorgfältige Analyse und Forschung, und Investoren sollten ihre Risikobereitschaft und ihre langfristigen Ziele berücksichtigen, bevor sie diese Strategie anwenden.

Value Investing im Vergleich:

Value Investing ist eine Anlagestrategie, die sich auf langfristige Investitionen konzentriert und darauf abzielt, unterbewertete Vermögenswerte zu identifizieren. Es gibt einige ähnliche Methoden im Trading, die wir vergleichen können:

1. Value Investing vs. Growth Investing: Während Value Investing sich auf unterbewertete Vermögenswerte konzentriert, konzentriert sich Growth Investing auf Vermögenswerte, die ein hohes Wachstumspotenzial haben, unabhängig von aktuellen Bewertungen. Value-Investoren suchen nach stabileren Vermögenswerten mit niedrigeren Bewertungen, während Growth-Investoren auf Vermögenswerte setzen, die schnell wachsen können.
2. Value Investing vs. Dividend Investing: Dividend Investing ist eine Strategie, bei der Investoren in Unternehmen investieren, die regelmäßig Dividenden ausschütten. Es kann Überschneidungen mit Value Investing geben, da viele Value-Unternehmen auch Dividenden zahlen, aber nicht alle. Der Schwerpunkt von Value Investing liegt auf der Bewertung, während Dividend Investing auf laufende Einkünfte aus Dividenden abzielt.
3. Value Investing vs. Momentum Trading: Momentum-Trader setzen auf kurzfristige Preisbewegungen und Trends. Im Gegensatz dazu ist Value Investing eine langfristige Strategie, die auf fundamentalen Analysen und unterbewerteten Vermögenswerten basiert. Momentum-Trader sind weniger besorgt über Bewertungen und konzentrieren sich auf kurzfristige Gewinne.
4. Value Investing vs. Contrarian Investing: Contrarian-Investoren neigen dazu, gegen den Markt zu handeln und in Vermögenswerte zu investieren, die von anderen Anlegern gemieden oder übersehen werden. Während Contrarian Investing einige Gemeinsamkeiten mit Value Investing haben kann, da beide Strategien oft gegen die Herde gehen, liegt der Schwerpunkt von Value Investing auf der Identifizierung von unterbewerteten Vermögenswerten, während Contrarian Investing eher auf unpopulären Vermögenswerten basiert.
5. Value Investing vs. Technical Analysis: Technische Analyse bezieht sich auf die Analyse von Charts und Preisbewegungen, um Handelsentscheidungen zu treffen. Es ist eine kurzfristige Methode, die weniger auf fundamentale Daten und Bewertungen eingeht als Value Investing. Während Value-Investoren auf fundamentale Analysen und Bewertungen setzen, verwenden technische Analysten Charts und technische Indikatoren, um Handelsentscheidungen zu treffen.

Insgesamt zielt Value Investing darauf ab, unterbewertete Vermögenswerte zu finden und von ihrer potenziellen Wertsteigerung zu profitieren, während andere Trading- und Investmentstrategien auf verschiedene Aspekte des Marktes, wie Wachstum, Dividenden, Preisbewegungen oder Gegenbewegungen, abzielen. Die Wahl einer Strategie hängt von den Zielen, der Risikobereitschaft und den Marktbedingungen des Traders oder Investors ab.

Value Investing Berechnung:

Value Investing basiert nicht auf spezifischen mathematischen Formeln oder Berechnungen wie andere Trading-Strategien. Stattdessen beinhaltet es eine umfassende fundamentale Analyse von Vermögenswerten, um unterbewertete Möglichkeiten zu identifizieren. Hier sind einige Schritte und Überlegungen, die bei der Umsetzung von Value Investing berücksichtigt werden:

1. Fundamentale Analyse: Value-Investoren führen eine grundlegende Analyse eines Vermögenswerts oder einer Aktie durch, um ihren inneren Wert abzuschätzen. Dies beinhaltet die Prüfung von Unternehmenskennzahlen, Bilanzen, Gewinn- und Verlustrechnungen sowie anderen finanziellen Informationen.
2. Kennzahlen: Value-Investoren verwenden verschiedene finanzielle Kennzahlen, um die Bewertung eines Vermögenswerts zu bewerten. Zu den gebräuchlichsten gehören das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV), das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) und die Dividendenrendite.
3. Sicherheitsmarge: Ein wichtiger Aspekt des Value Investings ist die Schaffung einer Sicherheitsmarge. Das bedeutet, dass der Wert, den ein Investor für einen Vermögenswert berechnet, niedriger sein sollte als der aktuelle Marktpreis des Vermögenswerts. Diese Marge schafft einen Puffer gegen unvorhergesehene Entwicklungen oder Abwärtsrisiken.
4. Langfristiges Halten: Value-Investoren planen, ihre Investitionen über einen längeren Zeitraum zu halten, um von der schrittweisen Wertsteigerung zu profitieren.
5. Risikomanagement: Obwohl Value Investing auf die Auswahl unterbewerteter Vermögenswerte abzielt, gibt es immer ein Risiko, dass die Bewertung falsch ist oder dass sich die Marktbedingungen ändern. Value-Investoren sollten daher Risikomanagementstrategien entwickeln und überlegen, wie sie Verluste minimieren können.
6. Unabhängige Analyse: Value-Investoren verlassen sich auf ihre eigene Analyse und Forschung, anstatt sich auf Markttrends oder Empfehlungen von Analysten zu verlassen.

Die Berechnung des inneren Werts eines Vermögenswerts kann komplex sein und hängt von verschiedenen Faktoren ab, einschließlich der Branche, in der das Unternehmen tätig ist, des Wachstumspotenzials, der Wettbewerbssituation und der aktuellen wirtschaftlichen Bedingungen. Es gibt verschiedene Modelle und Ansätze zur Schätzung des inneren Werts, wie das Discounted Cash Flow (DCF)-Modell, das KGV-Modell und andere.

Es ist wichtig zu beachten, dass Value Investing mehr auf eine qualitativ hochwertige fundamentale Analyse als auf mathematische Formeln ausgerichtet ist. Investoren sollten eine gründliche Recherche und Bewertung durchführen, um festzustellen, ob ein Vermögenswert unterbewertet ist und in ihr Portfolio passt.

Fazit:

Insgesamt kann festgehalten werden, dass Value Investing eine langfristige Anlagestrategie ist, die auf einer gründlichen fundamentalen Analyse von Vermögenswerten basiert. Im Gegensatz zu anderen Trading-Methoden setzt Value Investing nicht auf mathematische Formeln oder kurzfristige Preisbewegungen, sondern auf die Identifizierung von Vermögenswerten, die als unterbewertet gelten und langfristiges Potenzial für Wertsteigerung haben.

Die Grundprinzipien des Value Investings umfassen die Bewertung von Vermögenswerten anhand finanzieller Kennzahlen, die Schaffung einer Sicherheitsmarge, das langfristige Halten von Positionen und das unabhängige Forschen und Analysieren von Vermögenswerten.

Value Investing bietet die Möglichkeit, langfristige Renditen zu erzielen, kann jedoch Geduld und eine langfristige Ausrichtung erfordern. Es ist wichtig zu beachten, dass diese Strategie nicht ohne Risiken ist und dass es keine Garantie für Gewinne gibt. Investoren sollten sorgfältig recherchieren, Risiken minimieren und ihre persönlichen finanziellen Ziele und Risikobereitschaft berücksichtigen, bevor sie Value Investing in ihre Anlagestrategie aufnehmen.

Mit freundlichen Grüßen